"Трубная металлургическая компания" планирует присоединение основных "дочек"
Москва. 2 июня. INTERFAX.RU - ПАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) планирует перейти на единую акцию в результате присоединения восьми ключевых подконтрольных обществ к материнской компании, которые будут преобразованы в филиалы. Совет директоров ТМК рассмотрит этот вопрос 16 июня 2025 года, в случае его одобрения он будет вынесен на общее собрание акционеров, говорится в сообщении ТМК.
Подконтрольные общества, которые планируется присоединить к материнской компании ПАО "ТМК" : ООО "ТМК ТР", АО "ТД ТМК", АО "ВТЗ", АО "СинТЗ", АО "СТЗ", АО "ТагМет", АО "ПНТЗ", АО "ЧТПЗ".
Акции миноритарных акционеров присоединяемых "дочек" (миноритарные акционеры присутствуют в "ТМК ТР", "ТагМет", "СТЗ" и "СинТЗ"), которые согласятся на предлагаемые изменения, будут обменяны на акции ТМК. Для обмена потребуется дополнительная эмиссия акций компании, фактический объем которой, по предварительным оценкам, не превысит 5% уставного капитала компании. Неиспользованные в обмене акции будут погашены, а до погашения останутся на балансе ТМК, пояснили в компании.
Владельцы акций присоединяемых компаний, которые не согласятся с присоединением к ТМК, смогут предъявить свои ценные бумаги к выкупу. Коэффициенты конвертации и цены выкупа будут рассчитаны для каждого общества на рыночной основе, говорится в сообщении.
Несогласные с присоединением "дочек" акционеры ТМК также смогут предъявить свои акции к выкупу. Цена выкупа будет не меньше средней цены акций ТМК на Московской бирже за шесть месяцев, предшествующих дате проведения. (расчетное значение на 2 июня - 118 руб./акция)
Конкретные параметры конвертации и выкупа для владельцев акций присоединяемых обществ и ПАО "ТМК" компания объявит позднее.
"Предлагаемые преобразования направлены на оптимизацию корпоративной структуры группы и повышение операционной эффективности за счет консолидации ключевых бизнес-процессов и внутригрупповых финансовых потоков. Это, в свою очередь, будет способствовать укреплению кредитного профиля и окажет позитивный эффект на капитализацию компании, - сообщается в пресс-релизе. - Переход к одноуровневой акционерной структуре обеспечит прозрачное распределение консолидированной прибыли между всеми акционерами группы".
На данный момент в свободном обращении находится 10,9% акций ТМК. По предварительным оценкам компании, "сохранится как минимум больше половины free float даже при условии, что миноритарии захотят предъявить акции к выкупу".
"Согласно российскому законодательству, есть определённые ограничения на размеры средств, направляемых на выкуп акций у тех, кто не согласится с присоединением компаний. Плюс - мы не ожидаем, что большинство инвесторов захотят продать свои акции. Free float, полагаем, сократится незначительно", - сказал журналистам представитель ТМК.
По оценкам ИБ "Синара", к выкупу может быть представлено около 4,4% акций (на сумму около 5,5 млрд рублей), так как по законодательству к выкупу можно предъявить акции на сумму не более 10% от стоимости чистых активов ТМК по РСБУ.
Основными миноритарными акционерами заводов ("ТагМет", "СТЗ" и "СинТЗ" - ИФ), которые будут присоединены к ТМК, являются физлица, а free float составляет 2-3%, крупные фонды не являются владельцами бумаг, добавили в компании.
Согласно данным ЕГРЮЛ, в ООО "ТМК ТР" у ТМК на январь 2024 года было 58%, остальные 42% – у ЗПИФ "Протея" (управляющая компания – АО "ААА Управление капиталом).
Одним из экономических эффектов от объединения с "дочками" в ТМК называют улучшение оборотного капитала на фоне высоких процентных ставок.
По оценкам Дмитрия Смолин из "Синары", общий эффект на уровне EBITDA достигнет 2-3 млрд рублей (2-3% к прогнозируемому показателю на 2025 г.)
